Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

没有太多依据证明币安智能链上存在许多虚伪买卖活动;相反,许多快速添加的买卖活动都是由新晋出资者主张的实在买卖。…买卖所,商场,币安,DeFi,DEX,币安智能链,PancakeSwap 买卖所 商场 币安 DeFi DEX 币安智能链 PancakeSwapAndrew Kang 图标 LogoAndrew Kang区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 5 分钟

没有太多依据证明币安智能链上存在许多虚伪买卖活动;相反,许多快速添加的买卖活动都是由新晋出资者主张的实在买卖。

撰文:Andrew Kang
翻译:卢江飞

在曩昔的几周里,商场上传出许多针对币安智能链(Binance Smart Chain)进行虚伪买卖活动的指控,可是实锤依据却很少。Mechanism Capital 研讨了币安智能链的用户和经济活动,并和其他 DEX 进行了比较,下面就让咱们一起来看看剖析成果吧。

咱们发现,币安智能链被诟病最多的一个「可疑活动」便是其仅有地址活动,该目标数据之所以会呈现激增,首要是因为许多 CHI 代币被铸造出来,之后 BSCscan 调整了算法并扫除 CHI 合约生成的地址,该目标很快就下降并回归到正常态势。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

假如您想了解更多这方面的信息,能够拜访此 链接。

另一个让人产生质疑的,或许是 PancakeSwap (PCS)过高的锁仓量。当然,这或许是因为不少人自身对亚洲加密钱银买卖所存在一些成见,以为他们或多或少都会有一些清洗买卖(wash trading)的「坏名声」(链闻注:清洗买卖是指买卖途径意运用两个或多个不同账户,意图是为了制作虚伪成交量)。可是,假如咱们深化了解一下 PancakeSwap 的主动化做市商(AMM)机制,或许就能了解为什么他们会在短时间内取得那么多锁仓量了。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

首要,咱们需求了解一件事,即:在去中心化买卖所(DEX)上进行清洗买卖,往往要比在中心化买卖所(CEX)上进行清洗买卖难的多。虽然币安智能链并不是彻底抵抗检查,但买卖数据依然是敞开且可验证的,这与 CEX 上的买卖情况有很大不同,CEX 上的买卖量数据比较简略假造。

在币安智能链上,假如他们要履行清洗买卖,意味着就必须付出费用,而不是像某些 CEX 那样能够进行费用返还或直接抛弃。币安智能链日均买卖额为 10 亿美元,假如依照 20% 左右的费率核算,意味着每天或许需求付出大约 200 万美元费用,一年下来便是 7.3 亿美元。

假定币安口袋里有足够多的钱,彻底能够付出上述费用,又会产生什么情况呢?让咱们持续剖析下去。一般,在辨认虚伪买卖的时分,需求比较流动性情况和买卖额。假使一家买卖所的买卖额很高,但流动性很低,那么很或许会引发比较严重的问题。

关于 CEX 来说,有许多方法来评价流动性,最佳方法便是测验买卖途径的订单滑点。早在 2018 年,闻名买卖员 Sylvain Ribes 就对此进行过超卓的 剖析。关于主动化做市商 DEX 来说,评价流动性实践上要简略的多,其间锁仓量便是流动性的直接体现,并且易于量化。不可否认的是,币安智能链上存在实在的流动性。正如预期的那样,跟着锁仓量的添加,买卖额也水涨船高,流动性助力买卖额上涨,买卖额上涨又反哺流动性。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

接下来,咱们再来介绍另一个概念:去中心化买卖所主动化做市商速度(DEX AMM Velocity),即买卖量和锁仓量之间的比率,这个目标能够用来追寻 AMM 资金周转速度,假如目标数字较高,意味着资金被更快搬运(资金流也更高),资金流可被细分红两类:

    非套利资金流套利资金流

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

非套利资金流本质上来自于实在用户的买卖活动(当然,也有或许来自于进行非套利买卖的机器人)。在这方面,Uniswap 明显具有许多优势,因为该 DEX 是大多数买卖者首选的买卖网站。但依据 DappRadar 的买卖数据,咱们发现 PancakeSwap 的用户量其实并不少。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

比较之下,其他一切 DEX 用户量都没有 Uniswap 和 PancakeSwap 的多,这标明 Uniswap 和 PancakeSwap 上相对存在更多非套利资金流。别的,在用户量目标方面,现在只要 PancakeSwap 和 Bancor 两家 DEX 在不断添加,虽然 SushiSwap 的锁仓量和流量也很高,但每天只能安稳「招引」2000-3000 名用户。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

假如咱们再比较一下「买卖额 / 用户量」目标,就会发现:

    买卖额 / 用户量全面添加,反映出较高的财物价格;Curve 途径上单笔买卖的买卖额更高;Sushiswap 和 Balancer 具有较高的买卖额 / 用户量,标明这两个途径上首要由「巨鲸」主导,并且存在套利买卖;比较之下,Uniswap 和 PancakeSwap 是散户出资者的首选。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

这里有一个问题需求留意:假如「买卖额 / 用户量」比率成果较低,并不意味着套利资金量相同较低。Uniswap 和 PancakeSwap 上也有较高的套利买卖,这是因为两家买卖所的锁仓量都很高,一起 gas 费用很低,更高的流动性和更低的买卖本钱都会带来更大的套利时机。

币安智能链上的 PancakeSwap 买卖本钱比 Uniswap 上的买卖本钱廉价 100 倍,买卖费率只要 20%(Uniswap 是 30%),因而你会在 PancakeSwap 上看到更多套利时机。想要深化了解这一点,让咱们幻想这样一个场景:

在一家中心化加密钱银买卖所上,ETH 价格先是上涨了 35%,然后又跌落 35%。

在 Uniswap 上,就算考虑到 CEX/DEX 的买卖费用、gas 本钱、滑点等要素,一个套利机器人的买卖总本钱也不会超越 35 个基点。在 PancakeSwap 上,套利买卖本钱或许会到达 25 个基点,因而套利买卖能够一起在这两个途径上进行。

简而言之,比较于其他 DEX,履行费用更低的 DEX 能够以更高的买卖频次取得流动性。为了进一步阐明相关论说,咱们抓取了各种币安智能链途径的交际媒体,比方 Twitter、Telegram 等。因为不是定量剖析,因而咱们没有美丽的图表,但币安智能链的社区参加度很高,也十分实在——实践参加数量级乃至比以太坊上的项目还要高。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

考虑到币安买卖所自身就具有巨大的用户群,以及以太坊 DeFi 项目较高的本钱,币安智能链在短时间内涌入许多买卖是有或许的。至于保存率、项目级活动、以及途径币等其他方面,现在经过数据剖析并没有显示出太大差异。

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

Andrew Kang:币安智能链上真的有虚伪买卖活动吗?

整体来说,根据咱们的剖析,并没有太多依据能够证明币安智能链上存在许多虚伪买卖活动和机器人活动。相反,币安智能链上许多快速添加的买卖活动都是实在的,这些活动基本上是由不太老练的新晋散户出资者主张。

来历链接:twitter.com

免责声明:作为区块链信息途径,本站所发布文章仅代表作者个人观点,与链闻 ChainNews 态度无关。文章内的信息、定见等均仅供参考,并非作为或被视为实践出资主张。

[标签:作者]